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当日整体观察 * 美以对伊朗空袭持续升级：24小时内三名伊朗高官被杀（含情报部长），以色列逐一追杀伊朗政权核心成员；海湾国家敦促美国在停战前彻底削弱伊朗政权 * 能源市场连锁反应显现：美以打击伊朗主要能源设施后油价上涨，阿联酋天然气设施因导弹碎片坠落暂停运营，美国天然气期货单日涨超5%，美方讨论豁免琼斯法案以增加油轮运力 * 美联储维持利率不变，伊朗战争令经济前景蒙阴影；鲍威尔明确表态调查期间'无意'离开联储理事会 * 国内AI算力成本抬升：百度、阿里上调AI算力价格，最高涨幅达34% * 腾讯2025年利润增长16%，海外游戏收入突破百亿美元大关；华为两大汽车板块即将正面竞争，'境'字辈首款车型开启预定 推荐阅读 * 美联储维持利率不变，伊朗战争阴云笼罩前景（Fed Holds Rates Steady as Iran War Clouds Outlook） 美联储按兵不动维持利率，伊朗战争给经济前景增添不确定性，鲍威尔称无意在调查期间离职 * 石油价格上涨：以色列与伊朗互袭重要能源设施（Oil Rises After Israel,
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当日整体观察 * 市场速读：现货黄金跌破 5000 美元（-0.16%），白银失守 79 美元，WTI 原油回落至 94.54 美元/桶（-1%）；美股收涨，但大宗商品整体承压。 * 美联储本周议息，CME 工具显示维持利率不变概率 98.9%，市场已充分定价；关注点在于鲍威尔对下半年降息路径的措辞变化。 * 中东局势再升级：以色列空袭致伊朗前议长拉里贾尼及其子身亡，WSJ 称其为'斩首策略'延续；俄罗斯被曝向伊朗提供卫星影像与无人机技术，美国一名高级反恐官员因对伊朗战争方向不满辞职。 * 特朗普公开称应考虑美国退出北约的可能性，同时批评盟友军事支持不力；欧盟回应'无意参加无休止战争'——大西洋联盟裂痕信号加深。 * 国内 AI 产业密集动作：阿里发布'龙虾'
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当日整体观察 * 现货黄金日内短暂跌破 5000 美元，布伦特原油从 105 美元高位回落，美股反弹；市场在地缘风险与获利了结之间拉锯。 * 伊朗革命卫队对以色列发动'真实承诺-4'第 57 波打击，以色列同步入侵黎巴嫩开辟第二战线，中东冲突烈度仍在上升。 * 特朗普倡议的霍尔木兹海峡'护航联盟'未获任何盟国响应，意大利明确拒绝参与；全球石油供应面临二战以来最严重航运梗阻。 * 英伟达 GTC 发布 Vera CPU 与新架构，黄仁勋提出'万亿美元 GPU'远景并推出 LPU 芯片；阿里同日宣布以 Token 命名新设 AI 事业群，由吴泳铭直管。 * A 股已披露年报超七成盈利，港股 AI 概念成增长关键词；
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当日整体观察 * 中东冲突仍是今天全球市场的主轴，但关注点已经从“会不会打”转向“会打到多深、会不会卡住霍尔木兹海峡与全球油运”，这会继续牵动油价、航运和避险资产。 * 今天的主线不只是地缘新闻，而是在向宏观变量传导：战争预期、能源价格与全球风险偏好正在被放到同一张交易桌上重新定价。 * 对中文市场而言，更关键的是看地缘冲击如何传导到A股、港股与全球风险资产：谁先企稳、谁先补跌，会决定接下来几天的交易方向。 * 如果今天的技术/AI线索继续出现，它更多是第二主线补充，而不是取代地缘与宏观主线；后续要看资本开支和风险偏好谁更占上风。 推荐阅读 * 美国试图组建伊朗问题联盟以应对能源危机（U.S. Tries to Build Coalition on Iran to Address Energy Crisis） 聚焦伊朗处置方案与战争升级边界，适合作为今天主线的延伸阅读。 * 四名伊朗女足队员决定返回伊朗（Four More Women From the Iranian Soccer Team Decide
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当日整体观察 * 中东冲突仍是今天全球市场的主轴，但关注点已经从“会不会打”转向“会打到多深、会不会卡住霍尔木兹海峡与全球油运”，这会继续牵动油价、航运和避险资产。 * 今天的主线不只是地缘新闻，而是在向宏观变量传导：战争预期、能源价格与全球风险偏好正在被放到同一张交易桌上重新定价。 * 除地缘冲击外，鲍威尔与美联储相关的政治和法律压力也值得并行观察，这会影响市场对政策可信度和利率路径的判断。 * 对中文市场而言，更关键的是看地缘冲击如何传导到A股、港股与全球风险资产：谁先企稳、谁先补跌，会决定接下来几天的交易方向。 推荐阅读 * 三名伊朗女足球员将回国（Three More Iranian Women Soccer Players to Return Home） 聚焦伊朗处置方案与战争升级边界，适合作为今天主线的延伸阅读。 * 特朗普发动对伊战争：《华尔街日报》报道的五大要点（5 Takeaways From WSJ’s Reporting on Trump’s Decision to Launch
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当日整体观察 * 中东局势持续升温：美国向中东增派海军陆战队和军舰，以军称已空袭黎巴嫩逾1100次并向边境增兵，东盟经济部长紧急讨论能源安全——地缘风险正从军事层面向供应链传导。 * 大宗商品分化明显：国际油价周五显著上涨，受中东供应中断担忧支撑；现货黄金却跌1.13%至5022美元/盎司，周跌2.90%，冲高回落显示多头获利了结。美元指数同步走强。 * 卡塔尔氦气工厂停产给芯片供应链按下两周倒计时，氦气是半导体制造冷却环节的关键气体，短期替代方案有限，需关注晶圆厂是否被迫减产。 * 加拿大宣布释放2360万桶石油储备，叠加特朗普拒绝普京将伊朗浓缩铀运往俄罗斯的提议，能源博弈从价格延伸至外交筹码层面。 * A股方面，券商共识指向'科技成长+顺周期'双主线，北交所挂牌企业逼近300家、单周5家上会创年内新高，注册制生态继续扩容。 推荐阅读 * 卡塔尔氦气停产，芯片供应链进入两周倒计时 半导体制造高度依赖氦气冷却，卡塔尔产能占全球约25%，此次停产将考验库存深度与替代供应弹性。 * 隔夜全球要闻：美军增兵中东、特朗普拒绝俄方铀转运提议 一文速览中
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当日整体观察 * IEA 拟启动史上最大规模战略石油储备释放，直接压制短期油价预期，但也暗示供应端缺口比市场定价更严重。 * 沙特阿美 CEO 公开表态中东油气面临'史上最大危机'，约 1.8 亿桶供应已中断；G-7 能源会谈前油价先行回落，市场在博弈政策对冲力度。 * Anthropic 与五角大楼关系紧张，WSJ 称此事正在重塑 AI 人才流向与政府合作格局；同期 Nvidia 投资 Mira Murati 的 Thinking Machines Lab，头部资本加速押注前 OpenAI 系创业者。 * Meta 收购成立仅一个多月的智能体社交平台 Moltbook，'龙虾'概念升温，AI Agent 社交化成为新竞争焦点。 * 两会期间政策信号密集：核电+算力融合发展被提出，磷酸铁锂退役电池回收体系建设加速，
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当日整体观察 * 原油单日飙涨近5%，WTI触及90美元/桶；美国能源部宣布下周从战略储备释放1.72亿桶，但沙特阿美CEO此前称约1.8亿桶供应已中断，释放量仅勉强对冲缺口，油价短期仍有支撑。 * 黄金跌破5150美元、白银跌破85美元，贵金属日内双双回调近0.8%；市场风险偏好因中东局势反复摇摆，避险情绪并未一边倒。 * 中东战事升级：伊朗及真主党打击以色列50余目标，特朗普称美军击沉28艘伊朗布雷船，霍尔木兹海峡通行风险是油价急涨的直接催化剂。 * 美联储3月维持利率不变概率99.4%，摩根士丹利限制私募信贷基金赎回——流动性紧缩信号值得留意，美股期货小幅走低。 * 科技业'AI转型裁员'继续蔓延：Atlassian宣布裁员约1600人以全面转向AI，Google正式完成对云安全公司Wiz的收购，AI军备竞赛加速行业整合。 * METR研究显示大量通过SWE-bench的AI生成PR实际不会被合并，AI编码能力的'跑分'与真实工程质量之间存在显著落差。 推荐阅读 * SWE-bench高分PR为何难以合并 METR对AI编码基准的冷水：通过测试≠
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当日整体观察 * 中东局势继续升级：伊朗宣布"真实承诺4"第37轮军事行动，沙特阿美CEO称约1.8亿桶石油供应已中断，为史上最大油气危机；油价在G-7能源会谈前有所回落，但地缘溢价仍高企。 * 美国国防部备忘录命令180天内移除Anthropic AI工具，WSJ跟进报道称此举正搅动AI人才争夺格局；Nvidia同期投资Mira Murati新公司Thinking Machines Lab，头部资本加速向非Anthropic阵营倾斜。 * 两会进行中，国家级并购基金即将落地，意在为创投退出打开IPO之外的通道；A股今日有196亿元限售股解禁，短期流动性承压。 * 日本2月PPI同比增2.0%低于预期2.2%，韩国财长表态必要时将扩大逾100万亿韩元市场稳定方案，亚太央行政策分化信号明显——瑞银预计澳央行3月加息25bp。 * Yann LeCun融资10亿美元建造"理解物理世界的AI"，Amazon因AI辅助代码引发宕机后要求高级工程师签字审批，行业对AI代码质量的审慎态度正在制度化。 推荐阅读 * Tony Hoare 去世：计算机科学的一个时代落幕
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当日整体观察 * 原油剧烈震荡：WTI 盘中一度跌超 10% 至 89.6 美元/桶，随后收窄至跌约 4% 回到 91 美元上方。伊朗宣布管制霍尔木兹海峡通行、声称摧毁多部美军雷达及无人机，多家航司延长中东航线停飞，供应风险与恐慌情绪交织。 * 港股午盘走强：恒生指数涨 1.56%，恒生科技指数涨 1.40%，腾讯盘中涨超 6%。巴基斯坦 KSE-100 指数暴涨 6.2% 触发熔断暂停交易，新兴市场资金面分化明显。 * AI 行业信号交叉：OpenAI 被曝放弃与 Oracle 扩建 Stargate 数据中心合作；Bluesky CEO Jay Graber 宣布卸任；Kapwing 公开分享向艺术家支付
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当日整体观察 * 以军完成对德黑兰新一轮空袭，伊朗高级官员称正寻找新的美国目标进行打击；伊朗专家会议成员透露哈梅内伊继任者身份即将揭晓，中东局势进入多线同步升级阶段。 * 伊拉克南部油田产量从约430万桶/日骤降至130万桶/日，美能源部长称正推动油轮穿越海湾，必要时愿动用战略石油储备——油价与航运板块短期仍有波动空间。 * Business Insider 引述华尔街策略师观点称美国经济大部分领域已进入衰退，叠加中东不确定性，风险资产面临双重承压。 * Anthropic Cowork 引发市场对 SaaS 被 AI agent 替代的恐慌，相关板块遭万亿美元级抛售；与此同时三巨头向 OpenAI 注资 1100 亿美元，AI 军备竞赛继续加码。 * 千问 AI 眼镜 G1 现货开售 3 小时登顶智能眼镜热销榜，机构认为 AI 眼镜已进入轻量化+AI 能力驱动的消费化窗口。 推荐阅读 * 以军空袭德黑兰与伊朗最高领袖继任者即将揭晓 以色列对德黑兰完成新一轮空袭，伊朗专家会议将在24小时内选出哈梅内伊继任者，局势走向取决于新领袖对报复的态度。 *
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当日整体观察 * 中东局势急剧升级：美以对伊朗发动袭击后，伊朗革命卫队以新一代导弹反击美军多个基地（含巴林驻地），黎以交火已造成217死798伤，霍尔木兹海峡实施禁航，地区全面冲突风险骤升。 * 能源市场剧烈波动：摩根士丹利将Q2布伦特原油目标价从62.5美元上调至80美元；霍尔木兹海峡禁航直接卡住中东石油出口咽喉，运价与油价联动上行，航运概念A股集体涨停。 * 美股承压、中概逆势：纳指一度跌超1.7%，资管股因负面信用事件大跌；中概股逆势走强，京东涨近6%，高盛认为其差异化优势被低估。 * 贵金属高位震荡：白银本周在84–96美元区间剧烈波动，LME铝价涨3%至3395美元/吨，避险与通胀预期双重驱动。 * 美联储3月维持利率不变概率93.6%，美元指数站上98；白宫同时下令暂缓对台军售，释放地缘博弈中的多线信号。 * 科技就业寒冬加深：数据显示美国科技行业就业状况已显著差于2008和2020两次衰退，TypeScript 6.0 RC发布、Anthropic与Mozilla合作强化Firefox安全等技术进展仍在继续。 推荐阅读 * 霍尔木兹海峡禁航：中