RSS早报 | 2026-06-01
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当日整体观察
- 5月官方制造业PMI微降至50的临界点，表明经济复苏动能仍在反复。数据背后更值得关注的是新旧产业的“双重K型分化”：AI相关繁荣与传统地产、旧经济的乏力形成鲜明对比，结构性撕裂正在加剧。
- 比亚迪正式加入自研算力芯片队列。在价格战白热化之际，新能源头部车企扎堆向底层硬件溯源，反映出“三电”之后，算力自研正成为车企谋求供应链安全和成本控制的新决胜点。
- 信达生物与辉瑞达成高达151亿美元的天价交易，直接拉升医药股盘面。但硬币的另一面是，创新药跨境BD（商务拓展）交易正面临潜在受限风险。在国内药企加速出海变现的关键期，地缘监管和合规门槛可能成为新的变数。
- 美国200家医院就AI治理框架达成共识。随着大模型在垂直场景深入应用，医疗等高敏感行业的AI落地正在从单纯的比拼技术指标转向建立合规与伦理护城河。
- 随着老龄化加深，“农村版延迟退休”现象浮出水面。大量面临收入断层的农村老人陷入“古稀陷阱”，这凸显了在城镇化退潮后，下沉市场的养老支付能力与社会保障体系正面临真实的底层压力。
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陆挺：AI繁荣与地产乏力下的双重K型分化 经济学家陆挺对当前宏观基本面的深度剖析。文章不仅解释了5月PMI微降背后的结构性原因，更清晰地描绘了新旧经济、不同人群之间正在拉大的K型分化趋势，是理解当下宏观现实的关键框架。
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趋势雷达
- 观察5月PMI数据公布后，针对房地产及旧经济板块是否会有进一步的定向宽松或托底政策出台，以缓解“双重K型分化”带来的结构性压力。
- 跟踪比亚迪自研算力芯片的具体流片时间表和上车规划，并留意是否有其他主流主机厂跟进调整底层芯片采购策略，评估这是否会削弱第三方芯片厂在车端的话语权。
- 密切关注中美在医药跨境创新合作上的监管尺度变化，特别是是否会出现因数据安全或技术保护而导致实质性叫停的案例。
- 跟踪国内医疗卫生监管部门及头部三甲医院是否会参考海外案例，开始出台针对AI医疗临床应用的成文治理框架与准入红线。
- 留意近期公募基金引入新进入者后，基金经理密集调整引发的持仓风格漂移情况，观察机构资金在医药、AI及红利等主线间的重新平衡动作。