RSS早报 | 2026-05-15
当日整体观察
- 中美高层密集互动释放企稳信号，但地缘张力暗流涌动：特朗普访华期间，中美领导人定调“关系只能搞好不能搞坏”，并密集会见美工商界代表；但在积极的经贸表态背后，关于台湾问题的警告仍凸显峰会背后的深层地缘紧张局势。
- AI硬件热潮推动美股进入历史性狂欢：受英伟达股价飙升及黄仁勋出席中国峰会等催化，道指历史性突破50000点，标普500与纳指同创新高；对冲基金大军借重仓AI硬件及芯片设备公司，创下二十多年来最佳单月表现。
- AI企业资本化加速与治理监管风暴并发：Cerebras上市首日飙升，正式开启AI领域IPO狂热年；但在此关口，OpenAI却遭遇严监管逆风，Altman的个人商业交易正面临共和党及多州总检察长要求SEC介入调查的政治压力，治理合规成为资本化最大路障。
- 国内信贷结构生变，平台企业财报透视周期韧性：宏观层面4月新增贷款罕见出现负值，显示实体融资需求偏弱并由债券融资形成部分替代；微观层面，京东在国补退坡环境下仍保持盈利韧性，而腾讯等巨头则在内部反思“掉队”危机，折射出存量博弈下互联网平台分化的生存状态。
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趋势雷达
- 观察中美首脑峰会及高层互动结束后，双方是否会在科技出口管制、关税调整或特定企业双边投资上发布实质性联合声明与豁免清单。
- 跟踪美国SEC是否会响应多州总检察长呼吁，对OpenAI及Altman的商业交易启动正式调查，这可能成为实质性延缓AI头部企业IPO潮的变量。
- 密切留意黄仁勋参加中国峰会后，英伟达关于在华特供算力芯片的出货指引及底层生态战略的边际变化。
- 关注Cerebras上市首日大涨后的后续市场换手与定价趋向，将其作为检验华尔街对非英伟达系AI硬件标的长期消化能力的试金石。
- 跟踪国内社融与信贷数据披露后，央行的公开市场操作节奏，观察是否会加速落地降准等结构性或总量性宽信用政策以托底企业融资意愿。