早报

RSS早报 | 2026-03-14

Dan Xu

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当日整体观察

  • 中东局势持续升温：美国向中东增派海军陆战队和军舰，以军称已空袭黎巴嫩逾1100次并向边境增兵，东盟经济部长紧急讨论能源安全——地缘风险正从军事层面向供应链传导。
  • 大宗商品分化明显：国际油价周五显著上涨，受中东供应中断担忧支撑；现货黄金却跌1.13%至5022美元/盎司，周跌2.90%，冲高回落显示多头获利了结。美元指数同步走强。
  • 卡塔尔氦气工厂停产给芯片供应链按下两周倒计时，氦气是半导体制造冷却环节的关键气体，短期替代方案有限，需关注晶圆厂是否被迫减产。
  • 加拿大宣布释放2360万桶石油储备，叠加特朗普拒绝普京将伊朗浓缩铀运往俄罗斯的提议，能源博弈从价格延伸至外交筹码层面。
  • A股方面，券商共识指向'科技成长+顺周期'双主线，北交所挂牌企业逼近300家、单周5家上会创年内新高，注册制生态继续扩容。

推荐阅读

趋势雷达

  • 卡塔尔氦气停产预计持续约两周，关注台积电、三星等主要晶圆厂是否发布产能调整公告。
  • 现货黄金周跌近3%后能否守住5000美元整数关口，若下周初继续破位或触发趋势性调整信号。
  • 美国向中东增兵后，观察伊朗是否调整核谈判立场——若伊朗加速浓缩铀活动，油价将获进一步支撑。
  • 加拿大释放2360万桶战略储备的实际交割节奏，以及是否有更多IEA成员国跟进释放储备的协调动作。
  • 北交所单周5家上会创年内新高，留意后续是否出现IPO节奏常态化信号及二级市场流动性变化。

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RSS早报 | 2026-09-27

当日整体观察 * 中美元首华盛顿会谈结束，双方达成八点成果共识，其中最具信息增量的是同意建立人工智能事件的沟通渠道——这是中美在AI治理领域首次达成可操作的机制性安排。双方还相约在APEC和G20峰会期间互访，外交节奏框架已搭建。但关税调整、科技管制清单等市场最关心的经贸硬议题是否有具体可执行承诺，仍需等待更详细的成果清单披露。 * 伊朗局势多方信号同日显示僵局加深：特朗普拒绝了伊朗此前提出的重开霍尔木兹海峡方案；伊朗总统公开表示「不再信任同美国的对话」；伊朗外长重申海峡开放取决于伊方条件是否满足、绝不妥协；沙特在联大要求海峡恢复至「战前状态」——此前趋势雷达跟踪的伊朗「7天计划」已遭拒绝，外交窗口正在收窄而非打开，能源市场地缘风险溢价消退的时点可能进一步后移。 * WSJ以头条位置报道美国正通过一场系统性施压行动将伊朗与世界其余部分切割——这与伊朗外交僵局信号形成呼应，显示美方在拒绝谈判方案的同时，正并行推进经济和外交孤立的双轨策略。结合此前跟踪的欧美柴油价格持续创新高、法国拟召集G7释放战略石油储备等信号，霍尔木兹海峡问题的解决可能比市场预期的更加复杂和漫长。 * 波音7

By Dan Xu

RSS早报 | 2026-09-26

当日整体观察 * 美联储多位官员同日密集释放鹰派信号——哈玛克称潜在通胀可能高于目标、施密德称通胀问题尚未解决、威廉姆斯称不能忽视持续供应冲击——美债收益率继续飙升。此前趋势雷达跟踪的10月加息概率已从54.2%升至67.5%，官方表态正在为更高利率路径提供进一步支撑，利率见顶时点仍在后移。 * 伊朗外交部长表示已向美方传递一项具体的「7天计划」，称若美方接受则霍尔木兹海峡将重新开放；美国官员确认正通过中间人进行「积极、建设性的讨论」。此前趋势雷达跟踪的美伊谈判从模糊对话推进到了有具体时间框架的方案阶段，但美方是否接受仍待确认，能源市场的地缘风险溢价尚未实质消退。 * 财新报道欧美柴油价格连创新高、全球燃料供应短缺加剧——在美伊「7天计划」仍待确认、法国此前拟召集G7释放战略石油储备尚无落地的背景下，能源供应紧张正从地缘风险讨论变为可观测的价格信号。柴油作为工业和运输核心燃料，其价格走势比原油更能反映实体经济面临的成本压力。 * Meta在美国新墨西哥州被陪审团裁定违法——认定其在言论政策和数据隐私政策方面误导公众，州总检察长将寻求最高达2190亿美元罚款。这一天文数字级潜在

By Dan Xu

RSS早报 | 2026-09-25

当日整体观察 * 全球债券指数收益率升至4%、为2007年以来首次，CME数据显示美联储10月加息概率从两天前的54.2%跳升至67.5%，多位美联储官员同日表态通胀过高——此前趋势雷达跟踪的全球债市「完美风暴」仍在加剧而非消退，利率上行压力正在向更高位置定价。 * 特朗普在白宫以国事访问规格接待习近平，双方发表讲话并在欢迎宴会上致辞——中美元首会晤的仪式框架已经落地，但市场真正关注的关税安排、科技管制、贸易摩擦等议题是否有具体成果，仍待会晤结束后的联合声明或双边协议来确认。 * 环动科技撤回科创板上市申请，财新将其定义为「机器人赛道资本市场遇冷」——此前趋势雷达跟踪帕西尼百亿估值启动上市辅导、特斯拉Optimus审厂推进，而今天的信号显示资本市场对机器人赛道的热情并非均匀分布，一级市场估值与二级市场审核门槛之间的张力正在显现。 * 央行明确表态要防范外汇市场「羊群效应」和非理性预期自我强化——在美联储加息概率攀升、全球债市收益率持续走高的背景下，央行选择在这一时点预防性喊话，显示对人民币汇率面临的外部压力有清晰认知，也暗示汇率管理的政策工具箱可能随时升级。 * 法国拟召集

By Dan Xu

RSS早报 | 2026-09-24

当日整体观察 * WSJ以头条位置报道债券市场正经历「完美风暴」，同日澳大利亚三年期国债收益率涨14个基点创2011年以来新高——此前趋势雷达持续跟踪的全球利率上行压力正在从美债市场向其他主权债市场蔓延，债市承压已非单一市场现象，全球性特征进一步确认。 * Meta高管披露Muse正在增加计算机操作功能，沃尔玛、Gap、百思买等零售商已在接入，扎克伯格表示将通过交易手续费获取收益——此前Muse刚登顶美国应用榜首，商业模式和企业端合作已在快速跟进，AI智能体正从消费端热度向B端商业化路径推进，但收入模型的可行性仍待验证。 * 财新报道车企辅助驾驶体验趋同，座舱智能体成为新竞争焦点——ADAS功能的同质化正迫使竞争重心从「能不能自动驾驶」转向「车内AI智能体的差异化体验」，如果这一趋势成立，汽车智能化投资的关注方向将从感知硬件向座舱软件和大模型能力迁移。 * 时隔四年新城控股重启境内纯信用债发行——民营房企能否在境内信用债市场重新打开融资通道，是判断房地产融资环境是否实质回暖的关键信号。目前仍属个案突破，能否扩展到更多民企、市场认购意愿如何，仍待后续观察。 * 软银将发行约1

By Dan Xu