阿里云百炼的 Coding Plan，我抢了两个月，一次没中。黄牛价涨到原价三倍，下不去手。
昨天刷到火山方舟（Volcengine Ark）上了新模型：GLM-5.1、MiniMax 2.7、Kimi 2.6，三个当下最热的模型一起。立刻充值入手。
实测 GLM-5.1：给一个模糊需求，它能自己推断边界、补全逻辑，偶尔还会在注释里预判你下一个问题。智力感比上一代明显高一个台阶。
但坑也明显：高阶模型消耗速度极快，响应也慢，实际使用时心里要一直挂着算账。
我的判断：好用的 Coding Plan 会成为稀缺资源。
逻辑不复杂——模型更新速度远超算力供给，推理成本又卡在高位。厂商每次上新模型，额度就那么多，先到先得。阿里百炼是例子，火山方舟现在加了模型才有吸引力，过几个月额度紧张了，又会变成新的稀缺品。
所以策略很简单：不要只盯一家，保持能随时切换的状态。哪家上新、哪家有额度，先占坑再说。额度消耗快，就当它是消耗品，关键是它能帮你节省多少时间。
工具链选对了，效率差距是倍数级的。
当日整体观察 * AI竞争逻辑从“参数”向“入口”倾斜：苹果在系统底层集成的Siri AI揭示了其竞争底牌。巨头的优势不在于惊艳的独立大模型，而在于凭借无处不在的系统级入口与默认场景占据分发高地。 * 史上最大IPO重塑深科技估值锚：SpaceX正式挂牌，市值突破2万亿美元，马斯克晋升万亿富翁。在摩根大通等华尔街巨头的保驾护航下，资本市场正迎来对商业航天极限吸金能力的真实测试。 * AI应用端估值面临二级市场冷酷出清：智谱、MiniMax等头部AI公司在上市解禁期临近之际，股价于两周内接近腰斩；同时业内反馈“单纯卖Token极难变现”，但底层推理算力仍未饱和。这表明AI产业链的利润正被死死卡在基础设施层，应用端泡沫正在被挤压。 * 合规之手强力干预公募“风格漂移”：监管明确将基金经理严重偏离投资方向的行为纳入负面考核。这意味着过去几年机构资金跨界抱团炒作热门概念（如微盘股、AI）的博弈空间被实质性封堵。 * 半导体核心资产加速对接资本市场：国内存储芯片头部企业长鑫科技完成A股IPO注册，将在当前硬科技审查趋严的背景下，测试本土资本对战略级半导体资产的承接与定价能力。 推
当日整体观察 * 美伊冲突升级直接阻断全球货币宽松预期。美军周三对伊朗发动新一轮袭击导致原油价格跳涨，受此地缘与通胀双重压力逼迫，欧洲央行如期加息25个基点。这表明地缘黑天鹅正迅速通过能源通道实质性干预全球宏观政策节奏。 * SpaceX创纪录IPO开启深科技资本定价新纪元。SpaceX正式筹资750亿美元，贝莱德认购至少50亿，马斯克借此逼近全球首位万亿富翁。这场史诗级募资不仅将重塑太空与国防科技赛道的估值锚，也将极大测试当下二级市场的流动性承载力。 * 硬科技泡沫遭遇现实刺破，“全固态电池”神话证实造假。宣称“全球首款可量产全固态电池”的项目在5个月后被彻底锤实造假。这表明在庞大的资本焦虑与产业竞赛下，材料科学领域的尽职调查正面临极大挑战，伪科技泡沫开始出清。 * 国内低空经济破局转向出海合规。在经历了一季度的国内商业化需求验证阵痛后，头部企业峰飞获得海外适航认证。这标志着中国eVTOL厂商正试图通过拿下国际合规牌照，在海外寻求更早的商业化闭环与订单支撑。 * 在线旅游（OTA）平台的“算法寻租”遭遇强监管收口。市监总局等三部门集中约谈携程、同程等7家平台，直指“候补帮
当日整体观察 * 宏观与地缘叠加冲击美股：中东战火重燃推升原油期货，叠加5月美国CPI超预期上行至4.2%，通胀担忧加剧导致道指单日暴跌逾950点，创下2026年最差单日表现。高昂的汽油价格正迅速吞噬过去一年多的工资涨幅。 * AI硬件下沉至个人终端：Nvidia推出首款专为AI Agent设计的PC芯片（RTX Spark）。这标志着AI Agent的算力基础设施正从纯云端向本地设备大规模迁移，PC和笔记本成为下一阶段AI落地争夺战的新核心入口。 * 科技股分化与算力路线争议：纳指在剧烈震荡中录得1月以来最大规模回调，美股芯片板块显露分歧。一份看空光电共封（CPO）产能的研报直接引发美股光通信板块抛售潮，并迅速传导至A股及港股，表明资本对AI底层硬件技术路线的预期极为敏感。 * 低空经济商业化遭遇现实阻力：一季度低空飞行器销量骤减，头部企业亿航的商业化运营仍面临破局难题。这表明在政策热潮之后，eVTOL赛道正面临真实需求验证与规模化落地的严峻考验。 * 全球能源供应链逼近红线：国际能源署（IEA）署长警告称，全球石油库存的持续下降可能导致能源市场进入“红色警戒区”。在中东
当日整体观察 * OpenAI 正式启动首次公开募股（IPO）进程。在华尔街正以各种方式涌入 AI 淘金热的当下，这家引爆本轮 AI 浪潮的绝对头部企业走向二级市场，将成为顶尖 AI 初创公司估值逻辑和投资者真实买单意愿的终极测试。 * AI 智能体（Agent）生态在底层与应用端同时加速跃迁。底层模型方面，Anthropic 面向公众发布带护栏的“神话级”模型 Fable 5，加剧了模型安全与能力边界的博弈；国民级应用方面，微信智能体开始内测调取小程序完成交易和服务（美团、滴滴等首批接入），标志着大厂正实质性打通 AI 与商业变现的底层闭环。 * 预测市场正被加速纳入传统金融的合规治理框架。热门预测市场平台 Kalshi 计划要求用户披露工作单位以防范内幕交易，表明事件合约在规模急剧膨胀后，正面临类似证券市场的强力监管与利益冲突约束。 * 国内车企在智能化路线上出现“解绑”动作。赛力斯在承受原有的智能化体系合作成本后，开始接入字节跳动的“豆包”大模型，显示出汽车制造商在激烈的价格战下，正试图通过引入互联网大模型来重新夺回议价权与利润空间。 * 中东局势释放关键转折信号。特